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Position Sizing Deep Dive: कितनी Lots Trade करें — Complete Math
Position sizing wrong ज़्यादातर retail accounts के नीचे जाने का primary reason है। Bad analysis नहीं — bad sizing। यह article cover करता है formula, why fixed-percentage सबसे robust framework है, और कब risk percentage adjust करना है।
Formula
Position Size = (Account × Risk%) / (Entry − Stop)
Account = current capital। Risk% = आप कितना % account एक trade पर risk करेंगे (default: 1%)। Entry = प्लांned entry price। Stop = प्लांned stop-loss price। Result = shares या contracts का number।
Worked example
Account ₹5,00,000. Risk 1% = ₹5,000. Entry ₹100, Stop ₹95 (per-share risk ₹5). Position size = ₹5,000 / ₹5 = 1,000 shares। Total position value = ₹1,00,000 (account का 20%) पर actual risk सिर्फ़ ₹5,000।
Risk percentage क्यों variable नहीं
Bigger position में बेहतर setup के लिए ज़्यादा risk करना intuitive है। पर human conviction calibration poor है — आप जिन setups पर सबसे confident हैं वे system overall expectancy में marginally बेहतर हैं, exceptionally नहीं। Fixed 1% risk variance deliver करता है जो long-run average है। Conviction tiering option: 0.5% routine, 1% good, 1.5-2% high — never above 2%।
R-multiple system
हर trade R-multiples में measured: profit/loss divided by initial risk। 1R loss = stopped out। 2R profit = stopped target hit। R-multiples portfolio level evaluation possible करते हैं irrespective of position size variations। Stage 1 introduce; Stage 2 systematise।
कब risk reduce करना
Three losses in a row के बाद: halve risk percentage until winner। High-volatility regime में (VIX elevated): position size automatically smaller because stops wider। Personal stress या fatigue periods में: 0.5% conservative। Drawdown 5% से ज़्यादा: 0.5% तक तब तक रखें जब तक recovery 50% drawdown से नहीं हो जाती।
कब risk increase करना
Winning streak के बाद: नहीं। Overconfidence सबसे expensive habit है। Account growth के साथ: हाँ, गeometric — बढ़ते account पर 1% same fraction रहता है। Conviction-tiered setups में occasional 1.5-2%: हाँ, पर pre-defined criteria के against।
F&O lot rounding
Lot-size based instruments में position size lots में round होती है; fractional lots नहीं हो सकते। Hard rule: round down, never up। Up रोund करने से actual risk planned से ज़्यादा हो जाती है, जो entire framework defeats करता है।
Compounding में position sizing
Account capital quarterly recalculate करें (या monthly highly active traders के लिए); position size उसी पर scale हो। Drawdown के दौरान recalculation आपको automatic risk reduce करने पर force करती है। Growth के दौरान scale up — पर per-trade risk percentage same रखें (1% of growing account ज़्यादा rupees है, but same risk fraction)।